今日股市,股票推荐,大盘走势分析,股市资讯,股票入门,短线炒股/为广大股民提供及时准确的股市行情分析、热点股票推荐、最新利好政策解读与炒股实战经验，帮助你把握投资先机、实现财富增长！你有没有想过，我们正在经历的这场变革，会让未来的公司比今天大 10 倍、100 倍，甚至 1000 倍？最近，我看了 a16z 联合创始人 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 的一次深度对话，他们谈到了一个让我震撼的观点：我们不是在见证渐进式的改进，而是在目睹整个计算机系统的重新发明。就像从马车到汽车，从煤油灯到电力，我们正站在一个类似的历史转折点上。Marc 说得很直白：我们重新发明了计算机，而这台新计算机比我们过去 50 年来一直在构建的那台要好得多。这句话听起来可能有些夸张，但当我深入思考他们分享的案例和逻辑后，我发现这个判断可能还是保守了。

　　这场对话覆盖了很多话题，从媒体生态的变革到 AI 时代的投资逻辑，从 Substack 为什么能成功到为什么 Databricks 会比 Oracle 大 10 倍。但贯穿其中的核心线索是：当供给侧发生根本性突破时，市场规模会以我们无法预测的方式爆炸性增长。这不仅仅是技术问题，更是关于人类需求、创造力和可能性的重新定义。我想分享一下我从这次对话中获得的一些深刻洞察，以及我对这些观点的思考。

　　Marc 和 Ben 谈到他们投资 Substack 时的思考，让我对供给驱动市场（supply-driven market）这个概念有了全新的理解。他们当时面临的问题很简单：互联网上到处都是免费内容，人们几乎不为任何内容付费，那么 Substack 凭什么能让用户掏钱？这看起来像是一个需求不存在的市场。但 Substack 的联合创始人 Hamish McKenzie 给出了一个完全不同的视角：如果你提供了变现能力，你就会创造出今天根本不存在的作者和内容，而这些内容会创造出今天看不见的需求，这个需求又会反过来激励更多高质量内容的产生。

　　这个逻辑链条让我想起博客的黄金时代。Marc 提到，博客创造了大量原本不会存在的知识内容，但博客始终有个致命问题：博主很难赚到钱。Substack 本质上解决的就是这个问题。他们打赌存在一整代高质量内容，这些内容之所以不存在，是因为变现机制不存在。这个赌注显然成功了。我认为这里有个更深层的洞察：在传统媒体时代，品牌属于出版机构，比如或华尔街日报。但现在，品牌正在转移到作者个人身上。Substack 创造了一个概念叫不可替代的作者（non-fungible writer），意思是报纸上有多少文章是任何人都能写的，包括 AI，而又有多少是真正独特和有价值的？他们希望所有真正独特和有价值的内容，都能让作者在 Substack 上建立自己的品牌和业务。

　　Hamish 当时跟 Marc 说了一段话，我觉得特别有穿透力。他说，如果这些作者养家糊口的唯一选择就是为一家要求他们以特定方式写作的出版机构工作，那他们就会那样写，因为他们需要付账单。但他保证，这些人中的很多人，如果有独立的路径，会非常乐意把自己从监狱里解放出来，从不同角度写作，发表不同的观点。事实证明他 100% 正确。你可以看到很多作者离开传统媒体后，展现出了完全不同的声音和视角，而这些声音在他们为工作时是看不到的。

　　我对这个案例最大的感悟是：我们经常会根据现有市场来评估一个新事物的潜力，但这种评估方法在面对供给侧革新时是完全失效的。你无法通过观察今天的出租车市场来预测 Uber 的市场规模，无法通过今天的本地软件市场来预测云软件的市场规模，也无法通过今天的付费内容市场来预测 Substack 的潜力。Marc 说他认为 Substack 可能会比它所取代的整个媒体行业大 1000 倍。这听起来疯狂，但逻辑是成立的：当你解除了内容创作的限制，让所有有才华的人都能建立自己的业务，市场的上限就不再是传统媒体机构的总和，而是整个人类知识创作和传播需求的总和。

　　Ben 分享了一个让我印象深刻的细节：他曾经给 Databricks 的 CEO Ali Ghodsi 发邮件，质疑为什么 Ali 在招聘候选人时告诉对方公司未来会值 100 亿美元。Ben 觉得这个数字太保守了，Databricks 应该会比 Oracle 大 10 倍，也就是 2 万亿美元。Ali 当时的反应估计是震惊的，但 Ben 的逻辑其实很简单：如果你比较本地软件公司和云软件公司，云版本的规模就是 10 倍大。Peoplesoft 对比 Workday，Siebel 对比 Salesforce，这个模式一再重复。Oracle 是本地数据库的代表，而 Databricks 会是云端数据管理的赢家，所以市场规模自然会是 10 倍。

　　这个 10 倍法则背后的原理让我想了很久。为什么会是 10 倍？我认为有几个原因。云计算降低了使用门槛，原来只有大企业才能负担得起的企业软件，现在中小企业甚至个人创业者都可以使用。这直接扩大了市场的广度。云软件的灵活性也意味着同一家企业会使用更多功能，扩大了市场的深度。再加上云软件的订阅模式创造了持续收入，而不是一次性许可费用，整个商业模式的效率都提升了。这些因素叠加起来，10 倍只是保守估计。

　　Ben 还提到了一个关键点：当他说这话的时候，AI 还没有今天这么火。现在 AI 的爆发让他的预测更有可能实现。这让我想到技术变革的复合效应。云计算本身就是一次革命，但当云计算遇到 AI，两者的结合会产生指数级的影响。Databricks 现在不仅仅是数据管理平台，它是 AI 时代的数据基础设施。市场规模不是简单的加法，而是乘法。

　　Marc 在对话中反复强调的一个观点是：传统的市场规模分析（market sizing）在面对重大技术变革时是行不通的。投资者被训练成要做市场规模分析，评估团队、产品和市场这三个维度。但问题在于，我们假设可以根据今天市场的动态来预测市场规模。如果供给侧发生了根本性突破，如果出现了之前不存在的能力，你是无法准确建模市场规模的，因为你还看不到它。你可以称之为信仰的飞跃，但事实是，如果你改变了供给侧，市场突然就会变大 10 倍、100 倍或 1000 倍。你几乎永远无法在投资时用数学验证这一点，但这恰恰是那些超级成功案例的共同特征。

　　当 Ben 说我们重新发明了计算机时，我一开始以为这只是一个比喻。但听完他们的解释后，我意识到这可能是字面意思。Ben 说，在公司内部，他们现在讨论的是：没有什么问题是你无法用 AI 解决的。从癌症到交通，从大规模欺诈到任何你能在新闻头条看到的问题，他们的反应都是哦对，我们可以解决这个。这不是渐进式改进，而是整个人类做事方式的重新发明。

　　Marc 分享了一个让我感同身受的经历。他说现在经常会有一种灵魂出窍的体验：他在思考如何用 AI 解决某个问题，比如那些正在发生的欺诈丑闻，然后他想，等等，我为什么不直接问 AI 呢？于是他去问 AI 应该怎么做，AI 就会给出 18 个清晰的步骤。然后他让 AI 就所有开放性问题采访他，获取他的想法。AI 开始质询他，然后基于这些信息给出观点。如果你在过去用传统计算机尝试做这件事，计算机只会呆呆地盯着你。这是真正根本性的不同。

　　我自己也有类似的体验。过去几个月我在用 AI 辅助写作和研究，我发现最大的转变不是 AI 能帮我写什么，而是我开始以完全不同的方式思考问题。我不再问我怎么做这件事，而是问这件事应该怎么做，然后让 AI 帮我梳理思路、提供框架、挑战假设。这种交互方式在本质上不同于使用传统软件。传统软件是工具，你需要学习如何使用它。AI 更像是合作伙伴，它理解你的意图，帮你实现目标。

　　a16z 最新一期 150 亿美元的基金规模，本质上反映的就是这个判断：如果我们真的重新发明了计算机，那么几乎所有东西都需要重建。Ben 说他们认为创业者的数量也会成倍增长，因为从想法到优秀解决方案、从想法到优秀产品的过程会变得简单太多。AI 最擅长的事情之一当然就是构建东西。这是一个非常独特的历史时刻。

　　这让我想到一个更深层的问题：如果 AI 真的能解决几乎所有问题，那么限制因素是什么？我认为不再是技术能力，而是想象力和意愿。你能想象什么问题值得解决？你愿意投入多少资源去解决它？在传统时代，即使你想解决某个问题，技术限制可能让它根本无法实现。但在 AI 时代，技术限制大大降低，瓶颈转移到了人的层面。这对创业者来说既是机会也是挑战：机会在于你可以追求更大胆的愿景，挑战在于你需要真正深刻地理解你想解决的问题。

　　当被问到 a16z 在复合什么竞争优势时，Ben 的回答非常直接：声誉（reputation）。他说这是他和 Marc 从创立公司第一天就在讨论的事情。他们的策略是：当创业者在比较 a16z 和其他投资机构时，他们会说找一个同时拿过两家机构投资的创业者，看看他们怎么说。这就是他们的答案。他们在构建声誉，每一段关系都很重要。他们试图接触尽可能多的人，以最好的方式与他们互动，随着时间推移建立声誉。这种声誉会在创业者、行业、部门之间复合，涵盖从政府官员到他们没有投资的公司的所有人。

　　这个策略的威力在第一期基金和最新一期基金的对比中显现得淋漓尽致。第一期基金是 3 亿美元，花了大约 6 个月募集，开了无数会议，有些人对待他们的方式非常不好。而这次 150 亿美元的基金，Ben 做了一次 AMA（Ask Me Anything），Marc 做了一次 AMA，Ben 说他不记得自己还开过其他募资会议。整个基金完全基于声誉募集完成。这是一个巨大的转变，而且这个过程是长期的，需要极大的耐心和纪律。

　　Ben 强调了一个关键点：建立声誉需要很长时间，但一旦建立起来，它就是最强大的东西，它真的会复合。但这也意味着你必须极其小心。一个错误的破坏力远大于一件好事的正面影响。如果公司里有人对创业者无礼或者撒谎，造成的损害比你正确做事五次、十次的正面影响都大。这就是为什么他们对这种行为零容忍。

　　这让我想到声誉经济的本质。在信息高度透明的时代，声誉变得既更重要也更脆弱。一个糟糕的互动可以被迅速传播，但持续的良好表现也会积累成强大的品牌。a16z 的策略是有意识地投资于声誉建设，把它作为核心竞争优势。这种投资包括很多东西：他们在政策领域的工作、他们的内容创作、他们的公开讨论、他们如何对待每一个创业者。所有这些都在为一个目标服务：建立声誉，然后让组合公司能够借用这个声誉。

　　Marc 解释说，很多人长期以来对他们的困惑是：为什么这些人这么爱做宣传？他们做这么多营销，这么多政策工作，他们一定是为了满足自己的自我，一定是自我膨胀。但从一开始，目标就是建立主导性的风险投资品牌，目的是让组合公司能够在发展的关键时刻借用这个品牌，利用他们在世界上的力量作为弹弓，基本上建立自己的力量。这个策略运作得非常好，这就是为什么他们在很多事情上不会退缩。

　　随着 a16z 规模的扩大，一个自然的问题是：如何避免变成一个行动缓慢、官僚主义的大公司？这是每个成长中的组织都会面临的挑战。Ben 的回答让我看到了组织设计的重要性。他说很多这取决于组织设计。如果你看那些长期保持小公司感觉的公司，它们都有非常深思熟虑的组织设计。在 a16z 内部，如果你看加密团队、基础设施团队、应用团队或 American Dynamism（美国活力）团队，它们都感觉像是拥有特定支持的小公司。每个团队都非常自治，团队之间有整合点，但这些整合点非常简单。

　　Ben 和 Marc 说他们早期研究了很多惠普（Hewlett-Packard）的历史。原始的惠普，在计算机业务吞并公司之前，很像这种模式。他们是公司内部的一系列公司，这在很大程度上就是 a16z 的运作方式。小公司的美妙之处在于你可以快速完成事情，大公司的美妙之处在于你非常强大。他们试图把两者结合起来。

　　这个组织模式让我想到了平台与生态系统的关系。a16z 本质上是一个平台，为各个独立团队提供品牌、募资和其他支持，但让每个团队保持自主性和灵活性。这种模式的好处是既能享受规模效应，又能保持创业公司的敏捷性。每个团队都可以根据自己领域的特点做决策，而不需要经过层层审批。

　　在人员招聘上，他们也有清晰的原则。要领导这些团队，你必须在公司里工作很长时间并表现出色。他们非常了解你，不会从外部招聘这个职位。由于他们的文化与其他风险投资公司如此不同，他们现在一般不再大量招聘外部 GP（general partner，普通合伙人）。他们通常会在职业生涯早期招人，然后培养他们成长为自己的做事方式。Ben 说这对他们来说效果好得多，虽然他们所有人最初都是从外部来的。

　　我认为这里的核心洞察是：文化必须通过实践来传承，而不是通过文档。a16z 有一个文化文档，每个加入的人都必须签署，但更重要的是通过长期共事来内化这些价值观。这就是为什么他们更倾向于培养内部人才而不是招聘外部高管。这种方式虽然慢，但能确保文化的一致性。

　　对话的最后，Marc 表达了对 Zoomer 一代（Z 世代）创业者的巨大热情。他说如果他可以完全控制自己的时间，会把 100% 的时间花在 Zoomer 创业者身上。他认为这一代人跟千禧一代完全不同，就像 X 世代对婴儿潮一代的反叛一样，Zoomer 是对千禧一代的反叛。他最近跟一些创始人解释为什么 Zoomer 比千禧一代优秀得多，为什么他们会拯救我们，而那些创始人只是盯着他看，因为对他们来说千禧一代就像是完全脱离现实的老古董。

　　Marc 说，2015 年到 2024 年是一个非常奇怪的时期，很多事情变得很怪异。Zoomer 是这个时期的接收端，至少在他们接触到的 Zoomer 中，这些人就是不接受那一套。他们不会一直带着负罪感四处走动，不会觉得自己必须否认想要成功的愿望，他们没有那些道德上的纠结。他们如果有什么问题，就太像 X 世代了，因为 X 世代放下了 60 年代和 70 年代早期的所有疯狂。

　　他说这一代 Zoomer 创业者是最好的、最有能力的。他们受过极好的训练和教育，因为他们在网上长大，看过所有科技界伟人谈论如何做事情的上千小时 YouTube 视频。他们比前几代创业者知道的要多得多。他们现在都是 AI 原生代，在大学里从零开始学习 AI，出来后完全理解它。他们充满热情，完全毫不掩饰地表示要建立伟大的东西，非常有力量，非常坚定。他们也非常有幽默感。他们经历了大量的困难，但就是不接受那一套。

　　这段话让我想到代际变化的力量。每一代人都是对上一代的某种反应。如果千禧一代在某种程度上被 2015-2024 年的文化战争和身份政治消耗了能量，那么 Zoomer 一代正在从中解放出来。他们看到了那些争论的无意义，选择专注于建设和创造。这对科技行业来说是个好消息，因为建设需要的是乐观主义和行动力，而不是批评和怀疑。

　　Ben 提到一个他特别喜欢 Zoomer 的点：他从来没有听任何一个 Zoomer 说过我要通过做好事来做好（Im going to do well by doing good）这种话。这种陈词滥调在上一代创业者中很常见，但 Zoomer 不说这种废话。他们更直接，更诚实，也更专注于实际的价值创造而不是道德姿态。

　　我对这一代人的观察跟 Marc 和 Ben 类似。我接触到的年轻创业者确实展现出一种不同的气质。他们更务实，更专注于解决实际问题，更少被意识形态束缚。他们也更能接受失败和不确定性，因为他们成长在一个快速变化的时代，变化对他们来说是常态而不是例外。如果 AI 真的会重新发明一切，那么这一代原生于 AI 时代的创业者将拥有天然的优势。

　　听完这次对话，我最大的感受是：我们正处在一个罕见的历史转折点，而大多数人还没有意识到变化的规模。Marc 和 Ben 说 AI 的发明堪比蒸汽机或电力，这不是夸张。电力不仅仅改变了照明，它重新定义了工厂、城市、交通、通信，几乎重新定义了整个人类文明。如果 AI 真的是同等级的发明，那么我们现在看到的只是冰山一角。

　　10 倍增长法则让我重新思考了很多假设。我们习惯于线性思维，假设未来只是现在的改进版本。但历史告诉我们，真正的变革是非线性的。当一个新技术范式出现时，它创造的市场不是原有市场的 10%、20% 增长，而是 10 倍、100 倍的爆发。关键是要识别那些真正的范式转变，而不是被渐进式创新所迷惑。

　　供给驱动市场的概念也让我重新审视了需求的本质。我们总是问市场需要什么，但更重要的问题可能是如果供给改变了,会创造出什么需求。人们在汽车发明之前不知道他们需要汽车，在 iPhone 出现之前不知道他们需要智能手机。需求很多时候是被供给创造的，而不是预先存在的。

　　最后，关于声誉的讨论让我思考长期主义的价值。在一个充满短期诱惑的世界里，坚持长期声誉建设是非常困难的。你需要拒绝很多短期机会，需要在看不到回报时持续投入，需要在受到攻击时保持原则。但正如 a16z 的例子所示，这种长期投资最终会产生巨大的复利效应。声誉可能是这个时代最稀缺也最有价值的资产。

　　Ben 说他不想生活在前电力时代，他喜欢现在的世界。我想我们未来也会这样看待 AI 时代之前的世界。所有那些我们已经学会忍受的、糟糕的东西，所有那些不得不做但很痛苦的事情，将不再是必需的。生活质量将以我们现在无法想象的方式提升。这可能听起来过于乐观，但历史一再证明：重大技术突破确实会让世界变得更好。我们正站在这样一个突破的边缘。

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